Bonos De Estrategias De Negociación

Estrategias Visión general Cómo hacer que los bonos funcionen para sus metas de inversión Las estrategias para la inversión de bonos varían desde un enfoque de compra y retención a transacciones tácticas complejas con opiniones sobre la inflación y las tasas de interés. Como con cualquier tipo de inversión, la estrategia correcta para usted dependerá de sus metas, su marco de tiempo y su apetito por el riesgo. Los bonos pueden ayudarle a cumplir una variedad de metas financieras tales como: preservar el principal, ganar ingresos, gestionar pasivos fiscales, equilibrar los riesgos de las inversiones en acciones y aumentar sus activos. Debido a que la mayoría de los bonos tienen una fecha de vencimiento específica, pueden ser una buena manera de asegurarse de que el dinero estará allí en una fecha futura cuando lo necesite. Esta sección le puede ayudar a: • Decidir cómo los bonos pueden funcionar mejor para usted • Entender dónde encajan bonos dentro de su asignación de activos • Aprender acerca de cómo los diferentes tipos de bonos le ayudan a alcanzar diferentes metas • Piense en estrategias comerciales sofisticadas basadas en opiniones y señales del mercado. Y los fondos de bonos Sus objetivos cambiarán con el tiempo, al igual que las condiciones económicas que afectan el mercado de bonos. A medida que evalúe regularmente sus inversiones, compruebe aquí a menudo para información que puede ayudarle a ver si su estrategia de inversión de bonos todavía está en la meta para cumplir con sus metas financieras. Copiar 2005-2013 La Industria de Valores y la Asociación de Mercados FinancierosTop 4 Estrategias para la gestión de una cartera de bonos Para el observador casual, la inversión de bonos parece ser tan simple como comprar el bono con el mayor rendimiento. Mientras que esto funciona bien al comprar un certificado de depósito (CD) en el banco local, no es tan simple en el mundo real. Hay múltiples opciones disponibles cuando se trata de estructurar una cartera de bonos, y cada estrategia viene con sus propias compensaciones. Las cuatro principales estrategias utilizadas para administrar las carteras de bonos son: Pasiva, o comprar y mantener la igualación de índices, o la inmunización casi pasiva. O casi activa Dedicado y activo Lea más para averiguar cómo se utilizan estas cuatro estrategias. Estrategia de bonos pasivos El inversor pasivo comprando y manteniendo normalmente busca maximizar las propiedades generadoras de ingresos de los bonos. La premisa de esta estrategia es que se supone que los bonos son fuentes de ingresos seguras y predecibles. Comprar y mantener implica comprar bonos individuales y mantenerlos hasta su vencimiento. El flujo de caja de los bonos puede utilizarse para financiar necesidades de ingresos externos o puede reinvertirse en la cartera en otros bonos u otras clases de activos. En una estrategia pasiva, no hay suposiciones hechas en cuanto a la dirección de los tipos de interés futuros y cualquier cambio en el valor actual del bono debido a cambios en el rendimiento no son importantes. El bono puede ser comprado originalmente con una prima o un descuento, mientras que asumiendo que el par completo será recibido en el momento del vencimiento. La única variación en el rendimiento total del rendimiento real del cupón es la reinversión de los cupones a medida que ocurren. En la superficie, esto puede parecer un estilo perezoso de invertir, pero en realidad las carteras pasivas de bonos proporcionan anclas estables en tormentas financieras ásperas. Minimizan o eliminan los costos de transacción. Y si se implementaron originalmente durante un período de tasas de interés relativamente altas, tienen una probabilidad decente de superar las estrategias activas. Una de las principales razones de su estabilidad es el hecho de que las estrategias pasivas funcionan mejor con bonos de alta calidad, no exigibles como el gobierno o el gobierno. Bonos corporativos o municipales de grado de inversión. Estos tipos de bonos son adecuados para una estrategia de compra y retención, ya que minimizan el riesgo asociado con los cambios en el flujo de ingresos debido a las opciones incrustadas. Que están escritas en los pactos de bonos en cuestión y permanecer con el bono de por vida. Al igual que el cupón declarado, las características de llamada y puesta incrustadas en un bono permiten que el asunto actúe sobre esas opciones bajo condiciones de mercado específicas. (Para obtener más información acerca de las opciones, lea nuestro tutorial sobre las opciones básicas.) Ejemplo - Call Feature Company A emite 100 millones 5 bonos para el mercado público los bonos están completamente agotados en cuestión. Hay una función de llamada en los pactos de bonos que permite al prestamista llamar (recordar) los bonos si las tasas caen lo suficiente para volver a emitir los bonos a una menor tasa de interés vigente Tres años más tarde, la tasa de interés vigente es de 3 y, Buena calificación crediticia. Es capaz de recomprar los bonos a un precio predeterminado y volver a emitir los bonos a la tasa de 3 cupones. Esto es bueno para el prestamista, pero malo para el prestatario. Escaleras de enlace son una de las formas más comunes de inversión de bonos pasivos. Aquí es donde la cartera se divide en partes iguales y se invierte en vencimientos estilo escalera en el horizonte de tiempo de los inversores. La Figura 1 es un ejemplo de una cartera básica de bonos de 10 años con escala de 1 millón con un cupón declarado de 5. La división del capital en partes iguales proporciona una corriente constante de flujo de caja anual. (Para obtener más información, lea Los fundamentos de la escalera de bonos.) La estrategia de bonos de indexación La indexación se considera que es casi pasiva por diseño. El principal objetivo de la indexación de una cartera de bonos es proporcionar una característica de retorno y riesgo estrechamente vinculada al índice objetivo. Si bien esta estrategia tiene algunas de las mismas características de la compra-y-retención pasiva, tiene cierta flexibilidad. Al igual que el seguimiento de un índice específico del mercado de valores. Una cartera de bonos puede estructurarse para imitar cualquier índice de bonos publicado. Un índice común imitado por los gestores de cartera es el Lehman Aggregate Bond Index. Debido al tamaño de este índice, la estrategia funcionaría bien con una cartera grande debido al número de bonos requeridos para replicar el índice. También hay que considerar los costos de transacción asociados no sólo a la inversión original, sino también al reequilibrio periódico de la cartera para reflejar los cambios en el índice. Estrategia de bonos de inmunización Esta estrategia tiene las características de las estrategias activas y pasivas. Por definición, la inmunización pura implica que una cartera se invierte para un rendimiento definido durante un período de tiempo específico, independientemente de cualquier influencia externa, como cambios en las tasas de interés. De manera similar a la indexación, el costo de oportunidad del uso de la estrategia de inmunización es potencialmente abandonar el potencial alcista de una estrategia activa para asegurar que la cartera logrará el retorno deseado deseado. Al igual que en la estrategia de compra y retención, por diseño los instrumentos más adecuados para esta estrategia son bonos de alto grado con posibilidades remotas de incumplimiento. De hecho, la forma más pura de inmunización sería invertir en un bono de cupón cero y coincidir con el vencimiento del bono a la fecha en la que se espera que el flujo de efectivo sea necesario. Esto elimina cualquier variabilidad de retorno, positiva o negativa, asociada con la reinversión de los flujos de efectivo. Duración. O la vida media de un enlace, se utiliza comúnmente en la inmunización. Es una medida predictiva mucho más precisa de la volatilidad de los bonos que el vencimiento. Esta estrategia es comúnmente utilizada en el entorno de inversión institucional por las compañías de seguros, fondos de pensiones y bancos para ajustar el horizonte temporal de sus pasivos futuros con flujos de efectivo estructurados. Es una de las estrategias más sólidas y puede ser utilizado con éxito por los individuos. Por ejemplo, al igual que un fondo de pensiones usaría una inmunización para planificar los flujos de efectivo en una jubilación individual, ese mismo individuo podría construir una cartera dedicada para su propio plan de jubilación. (Para obtener más información, lea Conceptos de bonos avanzados: Duración.) Estrategia de bonos activos El objetivo de la gestión activa es maximizar el rendimiento total. Junto con la mayor oportunidad para los retornos, obviamente, aumenta el riesgo. Algunos ejemplos de estilos activos incluyen la anticipación de la tasa de interés, la oportunidad, la valoración y la explotación del spread, y los escenarios de tipos de interés múltiples. La premisa básica de todas las estrategias activas es que el inversionista está dispuesto a hacer apuestas en el futuro en lugar de conformarse con lo que una estrategia pasiva puede ofrecer. Conclusión Hay muchas estrategias para invertir en bonos que los inversionistas pueden emplear. El enfoque buy-and-hold apela a los inversores que buscan ingresos y no están dispuestos a hacer predicciones. Las estrategias intermedias incluyen la indexación y la inmunización, ambas ofrecen seguridad y previsibilidad. Luego está el mundo activo, que no es para el inversionista casual. Cada estrategia tiene su lugar y cuando se implementa correctamente, puede lograr los objetivos para los que se pretendía. Importante información legal sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Estrategias de inversión de bonos La inversión en bonos individuales a menudo puede requerir un enfoque más estratégico y sofisticado que, digamos, la elección de uno o dos fondos de bonos, pero hay beneficios únicos para aquellos dispuestos a comprometer el tiempo. Con sus pagos de intereses programados y fechas de vencimiento definidas, una cartera de bonos individuales puede proporcionar a los inversionistas ingresos estables y confiables si usted es capaz de desarrollar una estrategia que funcione para usted. La diversificación es la clave: Incluso si sólo está interesado en bonos del Tesoro, por ejemplo, aún debe estar adecuadamente diversificado a lo largo de las fechas de vencimiento. Si usted tiene demasiados bonos que maduran al mismo tiempo, corre el riesgo de que las tasas sean bajas cuando su capital sea pagado, y eso podría afectar sus ingresos. O si usted tiene demasiados bonos a más largo plazo, puede dejar a usted expuesto a un aumento en las tasas de interés. Entender algunas de las estrategias descritas a continuación puede ayudar a mantener su cartera de renta fija en el buen camino. Escaleras Una escalera de bonos escalona el vencimiento de sus inversiones de renta fija, al tiempo que crea un calendario para reinvertir los ingresos a medida que cada bono madura. Debido a que sus tenencias no están agrupadas en un período de tiempo, se reduce el riesgo de ser atrapado manteniendo una posición de efectivo significativo cuando la reinversión es menos óptima, por ejemplo, si las tasas de los bonos actuales son demasiado bajas para generar ingresos suficientes. Ejemplo. Digamos que usted compra tres bonos programados para madurar en dos, cuatro y seis años. A medida que cada bono vence y paga su capital, reinvierte los ingresos en un bono a 10 años. Los bonos a más largo plazo suelen ofrecer tipos de interés más altos. Más importante aún, porque no hay dos bonos maduros al mismo tiempo, ha creado una distribución de vencimiento diversificada. Las escaleras son populares entre aquellos que invierten en bonos con objetivos a largo plazo, como ahorrar para la matrícula universitaria. Theyre también es particularmente útil para jubilados u otros tratando de crear un flujo de ingresos predecible. Sin embargo, la escalabilidad puede requerir un compromiso sustancial de activos a lo largo del tiempo, y no se garantiza la devolución del capital al vencimiento de ningún bono. La devolución periódica del principal proporciona flexibilidad de inversión adicional. Los ingresos recibidos del principal y los pagos de intereses pueden invertirse en bonos adicionales si las tasas de interés son relativamente altas o en otros valores si son relativamente bajas. Su exposición a la volatilidad de los tipos de interés se reduce debido a que su cartera de bonos se distribuye ahora entre distintos cupones y vencimientos. Barbells Al perseguir una estrategia de barra, usted compra bonos a corto y largo plazo solamente. Teóricamente, esto le proporciona lo mejor de ambos mundos. Al poseer bonos a más largo plazo, bloquea las tasas de interés más altas, mientras que poseer títulos a corto plazo le da una mayor flexibilidad para invertir en otros activos si las tasas caen demasiado bajas para proporcionar ingresos suficientes. Si las tasas suben, los bonos a corto plazo pueden mantenerse hasta su vencimiento y luego reinvertirse a las tasas de interés más altas. Ejemplo. Con el fin de aprovechar las altas tasas de interés a largo plazo, usted compra dos bonos a largo plazo. Al mismo tiempo, también comprar dos bonos a corto plazo. Una vez que los bonos a corto plazo vencieron y usted recibe el principal, usted puede decidir cómo invertirlo en más bonos si las tasas son lo suficientemente altas como para generar una cantidad suficiente de ingresos, o en una inversión a corto plazo más líquida si cree que las tasas pueden llegar pronto subir. Al mismo tiempo, continúa recibiendo pagos de intereses de los dos bonos de largo plazo de mayor rendimiento. La estrategia le permite aprovechar las tarifas cuando son altas, sin limitar su flexibilidad financiera. Debido a que una parte de sus activos se invierte en valores que maduran cada pocos años, tiene la liquidez necesaria para realizar grandes compras o responder a emergencias. La asignación de una parte de su cartera de renta fija en bonos a largo plazo puede ayudar a reducir el riesgo asociado con el aumento de las tasas, que tienden a tener un mayor impacto en el valor de vencimientos más largos. Balas Cuando se persigue una estrategia de bala que comprar varios bonos que maduran al mismo tiempo, minimizando su riesgo de tasa de interés por escalonamiento de su fecha de compra. Este es un enfoque efectivo cuando sabes que necesitarás los ingresos de los bonos en un momento específico, como cuando un proyecto de ley de colegiatura viene debido. Ejemplo: Desea que todos los bonos de su cartera maduren en 10 años para que tenga los ingresos disponibles a la vez. Sin embargo, también desea reducir su exposición a las tasas de interés fluctuantes, especialmente cuando se trata de bonos con vencimientos más largos, que tienen más probabilidades de perder valor cuando las tasas suben. La manera de hacer esto es escalonar sus compras de bonos en un período de cuatro años. Todos los vencimientos de bonos coinciden con la fecha de una futura necesidad financiera. Por supuesto, la devolución del capital está sujeta al riesgo de crédito del emisor. Al comprar bonos en diferentes momentos y en diferentes entornos de tipos de interés, está cubriendo el riesgo de tasa de interés. Seguimiento de su estrategia de bonos Heres la pieza más importante de cualquier estrategia: Usted tiene que seguir con la estrategia para que incluso tener una oportunidad de trabajar. Consiga lax sobre él y los beneficios pueden desaparecer rápidamente o peor, funcionan contraria a sus metas. Así que una vez que ha invertido bonos o CD utilizando una o más de las estrategias discutidas aquí, tendrá que ser organizado en el seguimiento de ella, por lo que los bonos maduros comprar nuevos bonos de acuerdo con su plan. Del mismo modo, si se está embarcando en una nueva estrategia, es posible que tenga algunas inversiones actuales que necesitan madurar antes de que pueda incorporar esos fondos en su nueva estrategia, que también puede requerir seguimiento adicional. Una herramienta como la Herramienta de Análisis de Ingresos Fijos de Fidelitys puede ayudarle a identificar y analizar claramente sus flujos de efectivo y diversificación de bonos y fondos de bonos en diferentes sectores y calidad crediticia. La herramienta refleja automáticamente su fianza, fondo de bonos y participaciones de CD existentes en Fidelity, también puede introducir posiciones hipotéticas que representan sus inversiones fuera de Fidelity para reflejar mejor su cartera completa, si así lo desea. En general, el mercado de bonos es volátil, y los valores de renta fija tienen riesgo de tasa de interés. (A medida que suben los tipos de interés, los precios de los bonos suelen caer y viceversa. Este efecto suele ser más pronunciado para los valores a más largo plazo.) Los valores de renta fija también llevan riesgo de inflación y de crédito y los riesgos de incumplimiento para los emisores y contrapartes. A diferencia de los bonos individuales, la mayoría de los fondos de bonos no tienen una fecha de vencimiento, por lo que evitar las pérdidas causadas por la volatilidad de los precios manteniéndolos hasta el vencimiento no es posible. Una escalera de bonos, dependiendo de los tipos y la cantidad de valores dentro de la escalera, puede no asegurar una diversificación adecuada de su cartera de inversiones. Si bien la diversificación no garantiza un beneficio o una garantía frente a la pérdida, la falta de diversificación puede dar lugar a una mayor volatilidad del valor de su cartera. Debe realizar su propia evaluación de si una escalera de bonos y los valores mantenidos en su interior son compatibles con su objetivo de inversión, tolerancia al riesgo y circunstancias financieras. Para obtener más información sobre la diversificación y sus efectos en su cartera, comuníquese con un representante: 800-343-3548 La herramienta Análisis de Ingresos Fijos está diseñada únicamente con fines educativos y no debe confiar en ella como la base principal de su inversión, financiera o fiscal Decisiones de planificación. Información legal importante sobre el correo electrónico que va a enviar. Mediante el uso de este servicio, acepta introducir su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a las personas que conoce. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un e-mail. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del e-mail que envíe será Fidelity: Su correo electrónico ha sido enviado. Una curva de rendimiento es una forma de medir los sentimientos de los inversionistas de bonos sobre el riesgo, y puede tener un tremendo impacto en los beneficios que recibe en sus inversiones. El ingreso fijo generalmente se considera una inversión más conservadora que las acciones, pero los bonos y otras inversiones de renta fija aún llevan una variedad de riesgos que los inversionistas deben tener en cuenta. Ingreso fijo en Fidelity Fidelity ofrece más de 40.000 bonos, CD y fondos de bonos, y mucha experiencia para ayudarle a hacer la inversión correcta. Independientemente de sus objetivos de inversión, Fidelity puede ayudarle a encontrar un fondo para que coincida. Ponga sus nuevos conocimientos para usar. Visita para buscar y comparar inversiones.