Estrategias De Opciones Más Efectivas

10 Estrategias de opciones para saber Con demasiada frecuencia, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. Demasiado a menudo, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. 1. Llamada cubierta Además de comprar una opción de llamada desnuda, también puede participar en una llamada cubierta básica o comprar-escribir estrategia. En esta estrategia, compraría los activos directamente y simultáneamente escribiría (o vendería) una opción de compra en esos mismos activos. Su volumen de activos propiedad debe ser equivalente al número de activos subyacentes a la opción de compra. Los inversores suelen utilizar esta posición cuando tienen una posición a corto plazo y una opinión neutral sobre los activos, y buscan generar beneficios adicionales (a través de la recepción de la prima de la llamada), o proteger contra una posible disminución en el valor de los activos subyacentes. (Para más información, lea las Estrategias de Llamadas Cubiertas para un Mercado Que Cae). 2. Casado Poner En una estrategia casada, un inversionista que compra (o posee actualmente) un activo particular (como acciones), compra simultáneamente una opción de venta para un Número equivalente de acciones. Los inversores utilizarán esta estrategia cuando son alcistas sobre el precio de los activos y desean protegerse contra posibles pérdidas a corto plazo. Esta estrategia esencialmente funciona como una póliza de seguro, y establece un piso si el precio de los activos se hunde dramáticamente. (Para más información sobre el uso de esta estrategia, vea Married Puts: A Protective Relationship). 3. Alcance de Bull Call En una estrategia de spread de call de toro, un inversionista comprará simultáneamente opciones de compra a un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de llamadas a un Mayor precio de ejercicio. Ambas opciones de compra tendrán el mismo mes de vencimiento y el activo subyacente. Este tipo de estrategia de difusión vertical se utiliza a menudo cuando un inversor es alcista y espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente. (Para obtener más información, lea los Estiramientos de Crédito de Toros Verticales y Oso). 4. La Diferencial de Oso Poner La estrategia de Difusión de Oso es otra forma de propagación vertical. En esta estrategia, el inversor adquirirá simultáneamente opciones de venta como un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de puts a un menor precio de ejercicio. Ambas opciones serían para el mismo activo subyacente y tendrían la misma fecha de vencimiento. Este método se utiliza cuando el operador es bajista y espera que el precio de los activos subyacentes disminuya. Ofrece ganancias limitadas y pérdidas limitadas. (Para más información sobre esta estrategia, lea Bear Spreads: Una alternativa rugiente a la venta corta.) 5. Collar protector Una estrategia de collar protector se realiza mediante la compra de una opción de venta fuera del dinero y la escritura de un fuera de la - opción de compra de dinero al mismo tiempo, para el mismo activo subyacente (como acciones). Esta estrategia suele ser utilizada por los inversores después de una posición larga en una acción ha experimentado ganancias sustanciales. De esta manera, los inversores pueden obtener ganancias sin vender sus acciones. (Para más información sobre estos tipos de estrategias, vea Dont Forget Your Collar de protección y Colocación de collares para trabajar.) 6. Long Straddle Una estrategia de opciones de largo straddle es cuando un inversor compra tanto una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio, subyacente Y fecha de vencimiento simultáneamente. Un inversionista usará a menudo esta estrategia cuando él o ella cree que el precio del activo subyacente se moverá sigificantly, pero es inseguro de qué dirección tomará el movimiento. Esta estrategia permite al inversor mantener ganancias ilimitadas, mientras que la pérdida se limita al costo de ambos contratos de opciones. 7. Strangle largo En una estrategia de opciones de estrangulamiento largo, el inversor compra una opción de compra y venta con el mismo vencimiento y el activo subyacente, pero con diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio put estará por lo general por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra, y ambas opciones estarán fuera del dinero. Un inversor que utiliza esta estrategia cree que el precio de los activos subyacentes experimentará un gran movimiento, pero no está seguro de qué dirección tomará el movimiento. Las pérdidas se limitan a los costos de ambas opciones. Los estranguladores suelen ser menos costosos que los straddles porque las opciones se compran con el dinero. (Para obtener más información, consulte Obtener un fuerte sostenimiento en el beneficio con estrangulamientos.) 8. Mariposa propagación Todas las estrategias hasta este punto han requerido una combinación de dos posiciones diferentes o contratos. En una mariposa estrategia de opciones de difusión, un inversor combinará una estrategia de difusión de toros y una estrategia de propagación de oso, y utilizar tres diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un tipo de propagación de mariposa consiste en comprar una opción de compra al precio de ejercicio más bajo (más alto), al mismo tiempo que vende dos opciones de compra (put) a un precio de ejercicio más alto (más bajo) y una última llamada (put) A un precio de ejercicio aún más alto (menor). (Para más información sobre esta estrategia, lea Cómo establecer las trampas de ganancias con mariposas.) 9. Cóndor de hierro Una estrategia aún más interesante es el cóndor de ron. En esta estrategia, el inversor tiene simultáneamente una posición larga y corta en dos estrategias de estrangulación diferentes. El cóndor de hierro es una estrategia bastante compleja que definitivamente requiere tiempo para aprender y practicar para dominar. (Le recomendamos que lea más sobre esta estrategia en Take Flight With An Iron Condor.) Debería acudir a Iron Condors y probar la estrategia para usted (sin riesgo) en el simulador Investopedia.) 10. Iron Butterfly La estrategia de opciones finales que demostraremos Aquí está la mariposa de hierro. En esta estrategia, un inversor combinará un largo o corto caballo con la compra o venta simultánea de un estrangulamiento. Aunque es similar a una propagación de mariposa, esta estrategia difiere porque utiliza tanto llamadas como puestas, en contraposición a una u otra. Las ganancias y pérdidas están limitadas dentro de un rango específico, dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones utilizadas. Los inversores suelen utilizar opciones fuera del dinero en un esfuerzo por reducir costos y limitar el riesgo. Nada de lo contenido en esta publicación pretende constituir asesoría legal, fiscal, de valores o de inversión, ni una opinión sobre la conveniencia de cualquier inversión, ni una solicitud de ningún tipo. La información general contenida en esta publicación no debe actuar sin obtener asesoramiento legal, fiscal y de inversión específico de un profesional con licencia. Como muchos de mis lectores saben, mi estrategia de opción favorita es vender los spreads de crédito de venta fuera del dinero. La tasa de ganancias es muy alta, porque podemos ganar dinero incluso si el stock permanece estancado o incluso cae una cantidad modesta. Además, la limitación de la exigencia de margen mediante la venta de spreads en lugar de puestos desnudos aumenta sustancialmente la tasa de rendimiento de las operaciones. Dos estudios académicos - uno a partir de 2006 y uno más reciente de 2012- acrecientan mi opinión sobre la superioridad de la estrategia de venta de put-selling, concluyendo que mientras muchas estrategias de opciones pierden dinero, poner venta es una de las pocas estrategias de opción que Supera a una cartera de acciones buy-and-hold. El estudio de 2006 señala en las páginas 17 y 22-23 (énfasis agregado): De acuerdo con los resultados previamente presentados y la literatura anterior, muchas carteras de opciones tienen un rendimiento ajustado por riesgo peor que la cartera de referencia. Sin embargo, algunas carteras de opciones presentan un rendimiento ajustado por riesgo que supera el de la cartera de acciones de referencia. Cuando se utilizan opciones de tres meses, los portafolios escritos para todos los niveles de dinero (OTM, ATM, ITM) generan altos retornos y exhiben un desempeño anormal positivo. El cuadro 2 de la página 27 del estudio de 2006 clasifica las estrategias de opciones en orden descendente de rendimiento y las ventas con plazos fijos de tres meses o seis meses, es la estrategia más rentable. A expiraciones fijas de 12 meses o más, la compra de opciones de compra es la más rentable, lo cual tiene sentido ya que las opciones de compra a largo plazo se benefician de una desaceleración ilimitada y una decadencia lenta. Este estudio apoya mi estrategia de vender puts con expiraciones de 2 a 5 meses y comprar opciones de compra LEAP con un año o más de vencimiento. A continuación se muestra una reproducción extraída de la tabla de estudios 2 para las opciones que han fijado los vencimientos de tres meses durante los períodos de tenencia de 10 y 22 años: Retorno anualizado: Período de tenencia de 10 años No me sorprende que vender es la opción más rentable estrategia. Pero estoy un poco sorprendido de que la venta en el dinero pone es la mejor estrategia. Esto es probablemente porque el estudio no incluye el horriblemente bajista 2008-09 período de bolsa. Si el estudio se actualizó hoy, apuesto a vender los desembolsos fuera del dinero sería la estrategia de opciones número uno. Divulgación: No tengo posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no planeo iniciar ninguna posición dentro de las próximas 72 horas. Leer el artículo completo Este artículo es para los miembros de PRO SOLO Obtener acceso a este artículo y 15,000 artículos exclusivos de PRO de 200 / m Interesado en actualizar a PRO Marque una cita con un PRO Account Manager para ver si PRO es adecuado para usted. Sí, estoy interesadoMás rentable Opciones Estrategia Con más de 40 diferentes variaciones en las técnicas de comercio de opciones, es bastante difícil decidir cuál es la estrategia de opciones más rentables. La mayoría de los comerciantes, sean los comerciantes de día o los comerciantes opción, tratar de desarrollar un plan de comercio que en el mínimo venció el mercado de valores más amplio, y hay cientos de opiniones acerca de cuál es el mejor enfoque. Opción de comercio ofrece un enorme potencial de ganancias, y por lo tanto es muy atractivo, pero al mismo tiempo, muchos comerciantes han perdido mucho cuando se lanzan al mundo de las opciones. Hay un montón de mensajes en el foro que indican lo peligroso que puede ser el comercio de opciones, y lo malo que es el comercio de derivados. A veces parece que las únicas personas que hacen cualquier tipo de beneficio son los que venden opciones comerciales de servicios de asesoría a través de un boletín informativo o sitio web, e incluso sus resultados son a menudo decepcionantes. Por lo tanto, esto conduce a dos preguntas: es el comercio de opciones realmente rentable, y en segundo lugar, en caso afirmativo, ¿cuál es la estrategia de opciones más rentables es Opciones de comercio rentable La verdad Sí, puede ser. El potencial de apalancamiento proporcionado por las opciones, que le da el derecho de controlar grandes bloques de acciones, es significativamente mayor que el potencial de comercio de acciones simple. Si usted es capaz de aprovechar el poder de este apalancamiento, puede hacer enormes cantidades de beneficios de movimientos bastante pequeños en el precio de las acciones subyacentes. Con otras estrategias, usted puede ganar dinero si la acción cae, y puede utilizar otra estrategia para ganar dinero en un mercado estancado. El problema con algunas (pero no todas) de las estrategias es que usted puede perder mucho dinero muy rápidamente. De hecho, si usted hace el juego equivocado, puede perder 100 de su inversión en un par de horas ¿Cuál es la estrategia de opciones más rentables La mayoría de los operadores de opciones se introducen en el muy simple de entender, y fácil de implementar, el concepto de la compra de llamadas (Para un mercado ascendente) o compras (para un mercado descendente). Además de ser simple de entender y aplicar, estas dos estrategias tienen el potencial de hacer ganancias de ganancias feroz. Es posible hacer devoluciones de 100 o mejor dentro de un par de días o incluso horas de hacer el comercio. Por lo tanto, por pura magnitud de beneficio, esta puede ser la estrategia más rentable. Sin embargo, también es muy posible perder 100 de su inversión con la misma rapidez A pesar de que los sitios web y servicios de asesoramiento que comercializan esta técnica mostrará este tipo de resultados espectaculares de vez en cuando, es más frecuente que suelen ganar menos de 50 por comercio, Y tienen un gran porcentaje de oficios que van mal Si usted tiene un comercio que pierde 100, necesita al menos cinco oficios haciendo 20 o más con el fin de recuperar su inversión. Muy pocos comerciantes son capaces de hacer este tipo de ganadores sobre una base regular. La razón es que para tener éxito en esta estrategia, es necesario tener excelentes habilidades de análisis técnico para que pueda predecir con precisión un movimiento del mercado y el momento de la mudanza. Es posible, pero requiere años de experiencia y una serie de herramientas de análisis técnico que puede comprender y utilizar con eficacia. Venta de Puts y Spreads de Crédito Dos estudios académicos recientes han demostrado que las estrategias más consistentemente rentables son vender o vender spreads de crédito. Aunque la magnitud absoluta de los beneficios es menor que la de las compras de compra y venta, la ganancia es regular y consistente, en el rango de 7-12 por mes en toda la cartera. Las estrategias son razonablemente simples, requiriendo un nivel muy básico de análisis técnico, y el porcentaje de ganadores es mucho mayor (80 o más, con el plan de negociación correcto). En general, la estrategia de opciones más rentables es la de vender puts. Es un poco limitado, ya que funciona mejor en un mercado ascendente, aunque incluso la venta de ITM pone para contratos de muy largo plazo (6 meses o más) puede hacer excelentes rendimientos debido al efecto de la decadencia del tiempo, cualquiera sea la forma en que el mercado se convierte . La venta de los márgenes de crédito se aprovecha tanto de las tendencias al alza como de la baja del mercado, y los requisitos de margen son menores, lo que facilita el inicio del inversor más pequeño. Incluso Condors de hierro (básicamente dos spreads de crédito de pie opuestos) hacen buenos retornos en un mercado estancado. En conclusión .. Cuando se busca la estrategia de opciones más rentables, no mire la magnitud de la ganancia. En su lugar, mirar factores tales como el riesgo de pérdida, los requisitos de análisis técnico, y el potencial para desarrollar un plan de comercio seguro y confiable que genera ingresos regulares mensuales o incluso semanales. Y luego dejarlo al poder de la composición Referencias Académicas: Doran, James S. y Fodor, Andy, ¿Hay dinero para invertir en las opciones Una perspectiva histórica (8 de diciembre de 2006). Disponible en SSRN: ssrn / abstract873639 o dx. doi. org/10.2139/ssrn.873639 UN ANÁLISIS DE LA ESCRITURA DE OPCIONES DE ÍNDICE PARA LAS DEVOLUCIONES AJUSTADAS A RIESGO LIQUIDO. Enero de 2012. Asset Consulting Group. Volver de la estrategia de opciones más rentables a la página principal