Introducción a las opciones de Forex Muchas personas piensan en el mercado de valores cuando piensan en opciones. Sin embargo, el mercado de divisas también ofrece la oportunidad de negociar estos derivados únicos. Las opciones dan a los comerciantes minoristas muchas oportunidades de limitar el riesgo y aumentar los beneficios. Aquí discutimos qué opciones son, cómo se utilizan y qué estrategias se pueden utilizar para obtener beneficios. Tipos de opciones de Forex Hay dos tipos principales de opciones disponibles para los comerciantes de divisas al por menor. La más común es la tradicional opción de compra / venta, que funciona de manera similar a la opción de compra de acciones respectiva. La otra alternativa es la opción de pago único de comercio - o SPOT - que da a los comerciantes más flexibilidad. Opciones tradicionales Las opciones tradicionales permiten al comprador el derecho (pero no la obligación) de comprar algo del vendedor de la opción a un precio y tiempo determinados. Por ejemplo, un comerciante puede comprar una opción para comprar dos lotes de EUR / USD en 1.3000 en un mes tal contrato se conoce como una llamada de EUR / USD poner. (Tenga en cuenta que, en el mercado de opciones, al comprar una llamada, usted compra un put simultáneamente, al igual que en el mercado de contado). Si el precio de EUR / USD es inferior a 1.3000, la opción caduca sin valor y el comprador Pierde solamente la prima. Por otro lado, si EUR / USD sube a 1.4000, entonces el comprador puede ejercer la opción y ganar dos lotes por sólo 1.3000, que luego se pueden vender con fines de lucro. Puesto que las opciones de la divisa se negocian over-the-counter (OTC), los comerciantes pueden elegir el precio y la fecha en la cual la opción es ser válida y después recibir una cita que indica la prima que deben pagar para obtener la opción. Hay dos tipos de opciones tradicionales ofrecidas por los corredores: American-style Este tipo de opción se puede ejercer en cualquier punto hasta la expiración. Estilo europeo Este tipo de opción sólo se puede ejercer en el momento de la expiración. Una ventaja de las opciones tradicionales es que tienen primas más bajas que las opciones SPOT. Además, debido a que las opciones tradicionales (americanas) pueden ser compradas y vendidas antes de la expiración, permiten una mayor flexibilidad. Por otro lado, las opciones tradicionales son más difíciles de configurar y ejecutar que las opciones SPOT. (SPOT) Aquí es cómo funcionan las opciones SPOT: el comerciante introduce un escenario (por ejemplo, EUR / USD romperá 1.3000 en 12 días), obtendrá un Prima (costo de opción) cotización, y luego recibe un pago si el escenario se lleva a cabo. Esencialmente, SPOT convierte automáticamente su opción en efectivo cuando su operación de opción es exitosa, dándole un pago. Muchos comerciantes disfrutan de las opciones adicionales (enumeradas a continuación) que las opciones SPOT dan a los comerciantes. Además, las opciones de SPOT son fáciles de negociar: es una cuestión de entrar en el escenario y dejarlo jugar. Si está en lo correcto, recibirá dinero en efectivo en su cuenta. Si usted no es correcto, su pérdida es su prima. Otra ventaja es que las opciones SPOT ofrecen una opción de muchos escenarios diferentes, lo que permite al comerciante para elegir exactamente lo que él o ella piensa que va a suceder. Una desventaja de las opciones SPOT, sin embargo, son las primas más altas. En promedio, las primas de opción SPOT cuestan más que las opciones estándar. ¿Por qué opciones comerciales? Hay varias razones por las opciones en general, apelar a muchos comerciantes: Su riesgo a la baja se limita a la prima de la opción (la cantidad que pagó para comprar la opción). Tiene un potencial de beneficio ilimitado. Usted paga menos dinero por adelantado que por una posición de divisas SPOT (en efectivo). Usted consigue fijar el precio y la fecha de vencimiento. (Estas opciones no están predefinidas como las de opciones sobre futuros). Las opciones pueden utilizarse para cubrir posiciones en posición abierta (en efectivo) para limitar el riesgo. Sin arriesgar mucho capital, puede utilizar opciones para negociar las predicciones de los movimientos del mercado antes de que se produzcan eventos fundamentales (como informes económicos o reuniones). Las opciones SPOT le permiten muchas opciones: Opciones estándar. SPOT de un toque Recibe un pago si el precio toca cierto nivel. No-touch SPOT Usted recibe un pago si el precio no toca un cierto nivel. SPOT digital Usted recibe un pago si el precio es por encima o por debajo de un cierto nivel. Doble SPOT de un toque Recibe un pago si el precio toca uno de los dos niveles establecidos. Doble no-touch SPOT Usted recibe un pago si el precio no toca ninguno de los dos niveles establecidos. Por lo tanto, ¿por qué no todo el mundo las opciones de uso Bueno, también hay algunas desventajas de su uso: La prima varía, de acuerdo con el precio de ejercicio y la fecha de la opción, por lo que la relación riesgo / recompensa varía. Las opciones de SPOT no se pueden negociar: una vez que compras una, no puedes cambiar de opinión y luego venderla. Puede ser difícil predecir el período exacto y el precio al que pueden ocurrir los movimientos en el mercado. Usted puede ir contra las probabilidades. Opciones (Opciones) Las opciones tienen varios factores que determinan colectivamente su valor: Valor intrínseco - Esto es lo que valdría la opción si fuera a ejercer en este momento. La posición del precio actual en relación con el precio de ejercicio se puede describir de tres maneras: En el dinero - Esto significa que el precio de ejercicio es más alto que el precio de mercado actual. Fuera del dinero Esto significa que el precio de ejercicio es menor que el precio de mercado actual. En el dinero Esto significa que el precio de ejercicio está al precio de mercado actual. El valor de tiempo - Esto representa la incertidumbre del precio en el tiempo. Generalmente, cuanto más tiempo, la prima más alta que usted paga porque el valor de tiempo es mayor. Diferencial de tipo de interés - Un cambio en las tasas de interés afecta la relación entre la huelga de la opción y la tasa de mercado actual. Este efecto es a menudo factorizado en la prima en función del valor de tiempo. Volatilidad - Mayor volatilidad aumenta la probabilidad de que el precio de mercado alcance el precio de ejercicio dentro de un período de tiempo limitado. La volatilidad se tiene en cuenta en el valor de tiempo. Normalmente, las monedas más volátiles tienen primas de opciones más altas. Cómo funciona Dice el 2 de enero de 2010, y piensa que el par EUR / USD (euro vs. dólar), que actualmente está en 1.3000, se dirige hacia abajo debido a cifras positivas de EE. UU. sin embargo, hay algunos informes importantes que salen pronto Que podría causar volatilidad significativa. Usted sospecha que esta volatilidad ocurrirá dentro de los próximos dos meses, pero usted no quiere arriesgar una posición de efectivo. Por lo que decide utilizar las opciones. (Aprenda las herramientas que le ayudarán a empezar en los cursos de Forex. Enseñe a los principiantes cómo comerciar.) Luego, vaya a su corredor y ponga en una solicitud para comprar una llamada EUR put / USD, comúnmente conocida como una opción de venta EUR, A un precio de ejercicio de 1.2900 y una expiración del 2 de marzo de 2010. El corredor le informa que esta opción costará 10 pips. Por lo que de buen grado decide comprar. Esta orden se vería de la siguiente manera: Buy: EUR put / USD call Precio de ejercicio: 1.2900 Caducidad: 2 March 2010 Premium: 10 USD pips Lugar de pago: 1.3000 Diga que los nuevos informes salen y el par EUR / USD cae 1.2850 - usted decide ejercer su opción, y el resultado le da 40 USD pips beneficio (1.2900 1.2850 0.0010). Estrategias de Opción Las opciones se pueden usar de varias maneras, pero usualmente se usan para uno de dos propósitos: (1) para capturar ganancias o (2) para protegerse contra posiciones existentes. Beneficio Motivado Estrategias Las opciones son una buena manera de obtener beneficios, mientras que mantener el riesgo hacia abajo - después de todo, usted puede perder no más que la prima Muchos comerciantes de divisas como utilizar las opciones en torno a los tiempos de importantes informes o eventos, Los mercados de divisas forex. Otros comerciantes de divisas con fines de lucro simplemente utilizan opciones en lugar de dinero en efectivo porque las opciones son más baratas. Una posición de las opciones puede hacer mucho más dinero que una posición de efectivo en la misma cantidad. Estrategias de cobertura Las opciones son una excelente manera de protegerse contra sus posiciones existentes para reducir el riesgo. Algunos comerciantes incluso utilizan opciones en lugar de o junto con stop-loss puntos. La ventaja principal de usar opciones junto con las paradas es que usted tiene un potencial de beneficio ilimitado si el precio continúa moviéndose contra su posición. Conclusión Aunque pueden ser difíciles de usar, las opciones representan otra herramienta valiosa que los comerciantes pueden utilizar para obtener beneficios o reducir el riesgo. Las opciones en Forex son especialmente frecuentes durante informes económicos importantes o eventos que causan volatilidad significativa (cuando los mercados de efectivo tienen spreads altos e incertidumbre). (Discutir forex, opciones y otros temas de negociación activos en el foro de TradersLaboratory) Opciones de monedas en euros Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todos Futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Guía de inversores para negociar opciones europeas Las opciones sobre acciones y fondos negociados en bolsa (ETF) son opciones de estilo americano y el comercio hasta que la campana de cierre suene el tercer viernes del mes especificado en el contrato de opción. Ellos expiran temprano a la mañana siguiente. Si usted es dueño de una opción de estilo americano, su ejercicio automático en cualquier momento la opción está en el dinero por un centavo o más. Si usted es una opción corta, usted aprende si le han asignado un aviso de ejercicio antes de que el mercado se abra para negociar el siguiente día hábil o el domingo, si tiene acceso en línea a su cuenta. Cuando se ejerce una opción de llamada. Usted compra 100 acciones de la acción especificada, pagando el precio de ejercicio por acción. Cuando se ejerce una opción de venta. Usted vende 100 acciones al precio de ejercicio. Esto es algo bastante simple y aunque los novatos opcionales pueden tener preguntas, la mayoría de los inversionistas entienden el proceso. Algunas de las opciones más negociadas son de estilo europeo. Los inversores deben ser conscientes de las diferencias entre las opciones europeas y americanas. Este es uno de esos detalles que usted ignora a su propio riesgo. Algunas de las opciones europeas más populares son: SPX, NDX y RUT. 1. Las opciones europeas no pueden ejercerse antes de la fecha de vencimiento, mientras que las opciones de estilo americano pueden ejercerse en cualquier momento antes de que expire la opción. Esta propiedad de opciones europeas beneficia a los vendedores de opciones. Cuando usted negocia opciones de equidad, su rara vez un problema si se le asigna un aviso de ejercicio antes de la expiración llega. El inversionista que vende las llamadas se convierte en acciones cortas en lugar de opciones. A menos que su cuenta es demasiado pequeña para llevar un stock corto, no hay inconvenientes Pero, es diferente con las opciones de índice. Tenga en cuenta que las opciones de OEX son de estilo americano y si vende opciones, incluso cuando forma parte de una propagación, la asignación temprana puede ser un gran problema y su mucho más seguro para evitar las opciones de comercio OEX. Si usted mira su cuenta una mañana y descubre que le han asignado opciones de OEX, después usted recompró las opciones, pagando el valor intrínseco, como de las últimas noches que cerraban el precio de índice. No hay nada que puedas hacer al respecto. Si usted posee una posición de propagación, una parte del spread ha sido cubierto. Esta es una muy mala situación. Evítalo. 2. Las opciones europeas se liquidan en efectivo. No hay cambio de stock manos. Cuando se ejercitan opciones de estilo europeo, recibirá el valor en efectivo de esa opción. Eso es muy conveniente para todos los involucrados en la transacción. ¿Te imaginas ejercer una opción SPX y comprar acciones para cada una de las compañías del SampP 500 Index Cash settlement funciona como un encanto. Ejemplo: Posee 4 llamadas SPX Oct 810. El precio que pagó no es relevante. El precio oficial de cierre (llamado el precio de liquidación) de SPX para la expiración de octubre es 816.74. Así, la llamada 810 está en el dinero por 6,74 puntos. Del mismo modo, el oct 820 puesto es en el dinero por 3,26 puntos. Su cuenta se acredita con 674 por cada opción que posee, o 2,696 y la opción se cancela. Esto es efectivamente lo mismo que vender sus opciones a la paridad (valor intrínseco). Si usted es corto SPX Oct 810 llamadas, 674 por opción, se quita de su accut. Si la opción está fuera del dinero, no tiene ningún valor, y vence sin valor. 3. Precio de liquidación. Con opciones de estilo americano, el precio de liquidación es el precio de cierre. Para las acciones y ETFs, ésa es la última operación antes de que el mercado se cierre. Pero su muy diferente con las opciones europeas y el método utilizado para determinar el precio de liquidación es a menudo mal entendido, dando lugar a grandes pérdidas (o ganancias) inesperadas para el inversor incautos. Como resultado, a menudo se oye hablar de acusaciones de mala conducta como los que perdieron dinero violentamente protesta. Una comprensión de las reglas es importante. Las opciones dejan de operar cuando el mercado cierra el jueves por la tarde, un día antes del tercer viernes. Los jueves que cierran el precio del índice son sin importancia. No cuenta un iota. El viernes por la mañana, el mercado se abre y las acciones comienzan a cotizar. SPX tiene 500 acciones, RUT tiene 2000 acciones, DJX tiene sólo 30 acciones (Dow Jones Industrial Average). Para cada acción en un índice, se determina el precio de apertura. Cuando cada una de las acciones se ha abierto y algunas acciones no se abre durante varias horas, el valor de liquidación del índice se calcula como si cada acción se negocia simultáneamente a su precio de apertura. Nota: El valor de liquidación nunca es un valor real. Es hipotético. Se basa en una situación que no es real. Por lo tanto, es muy posible que el valor de liquidación será superior al precio publicado alto para el día. También es posible que el precio de liquidación puede ser menor que el precio más bajo del índice publicado el viernes. ¿Por qué esto es crucial? Si usted es inversionista que vendió (y retiene una posición corta) SPX Oct 810 llamada, y los jueves precio de cierre para SPX es 808, usted puede creer que el precio de liquidación de índice es 808 y que las opciones venció sin valor. Eso es incorrecto. Un inversionista, que aprende que las opciones todavía están vivas, reconoce que puede haber un problema. Supongamos que el mercado se abre más alto el viernes por la mañana y que el primer precio SPX publicado es 811. Nuestro inversor no está contento, pero la opción es sólo en el dinero por 1, y cuesta 100 cada uno para comprar de nuevo. Eso no es tan terrible. Imagine la angustia cuando el precio de liquidación se publica (aproximadamente a la 1PM, Hora del Este) y el precio es 816.74. Eso es imposible. Pero no es imposible. Sucede con frecuencia y las opciones aparentemente sin valor cuestan 674 cada uno. Esto no puede sucederle si recuerda comprar sus opciones europeas cortas el jueves por la tarde (o antes). Es muy arriesgado depender del precio de liquidación. Mark Wolfinger es un veterano de 20 años CBOE opciones y es el escritor para el blog Opciones para Rookies Premium. También es el autor del libro, The Rookie8217s Guide to Options. Otras lecturas . Opciones:
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